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Economia

El desplome de Wall Street interrumpió la recuperación de las acciones argentinas, que cayeron hasta 10%

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Los índices de Nueva York se hundieron entre 1,9% y 3,6% luego de que Donald Trump amenazó con un “aumento masivo” de aranceles a China

Mientras transcurrió el feriado en la Argentina, las acciones estadounidenses cayeron sin reparos este viernes mientras los presidentes de los EEUU y China intercambiaron advertencias sobre la aplicación de aranceles recíprocos, y Donald Trump amenazó con un “aumento masivo” de las tarifas a los productos chinos.

El Promedio Industrial Dow Jones perdió un 1,9%, o casi 900 puntos, mientras que el S&P 500 cayó 2,7 por ciento. El Nasdaq Composite, con una fuerte presencia tecnológica, se hundió 3,6%, liderando las pérdidas.

Tras haber escalado hasta 27% el jueves, los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en las bolsas de Nueva York restaron hasta 9,6%, encabezados por Banco Supervielle. Edenor descontó un 7 por ciento.

Acciones locales en Wall StreetAcciones locales en Wall Street (Rava Bursátil, precios en dólares)

Los bonos soberanos Globales -en dólares con ley extranjera- progresaron un leve 0,3% en promedio en Nueva York, sin la referencia de los negocios domésticos. El riesgo país de JP Morgan se asentó en la zona de los 900 puntos básicos para la Argentina, en un nivel mínimo desde el 24 de septiembre.

A través de su cuenta oficial de la red social “X”, el secretario del Tesoro de los EEUU, Scott Bessent, señaló este viernes que “el presidente Javier Milei está intentando romper 100 años de ciclos negativos en Argentina. Es un gran aliado de Estados Unidos y esperamos con interés su visita al Despacho Oval la próxima semana. No queremos otro estado fallido o liderado por China en América Latina. Estabilizar Argentina es prioritario para Estados Unidos”.

“Wall Street intercala una mayor cautela, ante una repentina renovada tensión entre Trump y China, mientras que los ADR y bonos en dólares en el exterior – durante el feriado local -se presentan mixtos tras la vertiginosa reacción de ayer por los anuncios y acciones desde el Tesoro de EEUU-. Así es que los principales ADRs devuelven en promedio un 3%, con los ADR de bancos liderando la corrección luego de las fuertes apuestas impulsadas ayer por los operadores, en una rueda histórica que refleja claramente la sensibilidad a los headlines y la extrema volatilidad”, analizó Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.

“En cambio, los bonos se presentan más calmos tras el fuerte rebote de ayer, y es por ello que exhiben mejoras promedio del 0,3% en sus cotizaciones en dólares entre las principales referencias, ante la expectativa de que se abra la posibilidad de una rápida convergencia hacia los emergentes que permita recuperar el crucial acceso a los mercados internacionales”, acotó Ber.

“Por supuesto, el gran beneficio de lograr una compresión en el costo financiero sería la posibilidad de volver a los mercados de capitales. Esto pondría un freno al uso constante de reservas para pagar la deuda cash, lo que imposibilita la acumulación de divisas por parte del Banco Central”, indicó GMA Capital.

“De todos modos, es evidente que aún queda un largo camino por recorrer, dado que, para acceder a tasas de un dígito, el riesgo país debería ubicarse en la zona de los 570 puntos”, agregó GMA.

Trump y el mercado

Donald Trump arremetió contra China y su líder, Xi Jinping, en una extensa publicación en la red “Truth Social” este viernes. La publicación se produjo después de que China intensificara las tensiones comerciales con EEUU, imponiendo nuevas tasas portuarias a los buques estadounidenses e iniciando una investigación antimonopolio sobre Qualcomm. Beijing también endureció los controles de exportación de tierras raras y suspendió las compras de soja estadounidense.

¡Están sucediendo cosas muy extrañas en China!”, publicó Trump. En su publicación, también dijo que podría cancelar una reunión prevista con Xi a finales de este mes.

“En última instancia, aunque potencialmente doloroso, será algo muy bueno, al final, para Estados Unidos. Una de las políticas que estamos calculando en este momento es un aumento masivo de los aranceles a los productos chinos que ingresan a los Estados Unidos de América”, escribió Trump.

El regreso de la guerra arancelaria puso punto final a una semana ya de por sí inestable para los mercados internacionales, que se vieron arrastrados en direcciones opuestas por las expectativas sobre la demanda de inteligencia artificial y la preocupación por el cierre del gobierno estadounidense. Con la caída del viernes, todos los índices principales acumularon fuertes caídas semanales desde máximos históricos.

La rueda financiera estuvo matizada por importantes novedades en la Argentina, más allá del feriado en el mercado doméstico.

OpenAI, el gigante detrás de ChatGPT, anunció una alianza estratégica con Sur Energy, una empresa de “energía limpia” que crearon en EEUU dos empresarios e inversores argentinos, para impulsar la construcción de un mega centro de datos de inteligencia artificial en la Patagonia, con una inversión total estimada de hasta 25.000 millones de dólares.

Además, YPF anunció la firma de un nuevo acuerdo de ingeniería final con la empresa italiana ENI, con el objetivo de exportar gas natural licuado (GNL) desde el yacimiento petrolífero en Vaca Muerta. El presidente Javier Milei mantuvo una reunión con Horacio Marín, titular de la petrolera estatal, y su par de ENI, Claudio Descalzi, en la Quinta Presidencial de Olivos.

“Esta es la inversión más grande de la historia de Argentina y generará hasta 20 mil millones de dólares anuales, convirtiéndose en uno de los desarrollos energéticos más importantes de América Latina”, anunció la cuenta oficial de la Oficina del Presidente en la red social “X”.

Asimismo, YPF comunicó a ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos) y A3 Mercados una recompra de sus acciones hasta un máximo de $55.450 por acción en ByMA y USD 38,80 por ADR en Wall Street.

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La carne subió un 10% y las consultoras ven un repunte de la inflación

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La inflación está dopada, pero está lejos de ser un fenómeno erradicado de la economía argentina. Al menos esto sugieren los trabajos de las principales consultoras privadas, que detectaron en una aceleración de precios en octubre y estiman que el indicador rondará el 2,5%. Un alza del 16% respecto a septiembre.

Esta dato fue confirmado por el Relevamiento de Expectavidas del Mercado (REM) que realiza el Banco Central y sintetiza las predicciones de los prinicipales economistas y analistas, que también predijo un repunte moderado de la inflación.

En ese trabajo el mercado corrigió al alza sus previsiones: el IPC esperado para el décimo mes del año subió a 2,2% mensual, y la inflación proyectada para todo 2025 se mantiene en 29,6% anual. El “top ten” de analistas la ve en 29,9%, apenas 0,2 puntos más que el mes anterior. Poco, pero suficiente para mostrar que el freno perdió fuerza.

¿Y si Milei tiene razón en pisar el dólar?

El ancla es el dólar, y el dólar se mueve. Desde el 11 de abril hasta hoy, el peso se devaluó casi 20%, marcando el pulso del resto de los precios. En una economía indexada, cada salto del tipo de cambio reacomoda todo. El ejemplo más claro está en los alimentos. Según LCG, “en las últimas cuatro semanas la inflación promedio se aceleró a 3,3% mensual y la punta a punta a 3,6%”, con fuertes aumentos en lácteos, frutas y verduras.

También la carne marca el ritmo. En la última semana de octubre y los primeros días de noviembre, el precio del novillo y novillito se disparó. Si se mantiene esta tendencia, noviembre cerrará entre 8,5% y 10% arriba respecto al mes anterior.

En las últimas cuatro semanas la inflación promedio se aceleró a 3,3% mensual y la punta a punta a 3,6%.

Otra clave esta en la dispersión de precios a nivel país. Asi se refleja en “La canasta Analytica”, una selección de productos de supermercado representativos del consumo de la clase media que garantiza la comparabilidad entre provincias.

Las provincias donde más aumentó el costo del changuito fueron las patagónicas: Tierra del Fuego 5,3%, Chubut 4,3%, Río Negro 3,8%, Neuquén 3,7% y San Cruz 3,7%. Por otro lado, los menores incrementos se dieron en Jujuy 1,7%, Formosa 1,4% y Misiones 1,1%.

La carne subió un 10% y las  consultoras ven un repunte de la inflación

En paralelo, la apertura de importaciones pierde fuerza como herramienta disciplinadora. En septiembre, los productos importados aumentaron 9%, el doble de las mayores subas registradas este año, según datos del Indec.

Del lado de los servicios, la historia es la misma, pero con delay. Las tarifas públicas acumulan aumentos que multiplican por diez la inflación general, pero todavía están atrasadas. Al considerar transporte, agua y energía; las tarifas se encuentran 35% por debajo del valor pleno de mercado, según un informe elaborado por una reconocida consultora a pedido de una empresa. Eso anticipa otro salto en los precios regulados.

El combo es explosivo: inflación contenida por recesión, importados que se recalientan. y servicios con ajuste pendiente. “La inflación está dormida, pero con un ojo abierto. El día que el dólar se despierte, no hay ancla que la frene”, afirmó a LPO un reconocido economista.

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Reforma laboral: advierten que la Argentina tiene uno de los índices más altos de litigiosidad en el trabajo

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La Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (UART) denunció que la falta de control sobre los peritos judiciales lleva al colapso del sistema de ART y complica la generación de empleo formal.

En medio del debate por la reforma laboral y las altas tasas de informalidad, un dato despertó preocupación: la Argentina tiene uno de los índices más altos de litigiosidad laboral del mundo.

Así lo advirtió la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (UART) en un informe, en donde alertó sobre el “colapso del sistema de ART” por la intervención sin control de los peritos judiciales.

“Las pericias judiciales, en franco incumplimiento a la Ley 27.348 y sus 18 adhesiones provinciales, está haciendo colapsar al sistema de ART atenta contra la generación de empleo formal en el país”, aseguró Mara Bettiol, la presidente de la entidad.

Según señaló, el problema central tiene que ver con el rol de los peritos judiciales, que son aquellos que determinan los porcentajes de incapacidad en los juzgados laborales: “Actúan sin control y sus honorarios están ligados, directa o indirectamente, al resultado del juicio”.

Según datos de la Superintendencia de Riesgos del Trabajo, nueve de cada 10 casos que llegan a la Justicia son sin incapacidad o directamente inculpables, es decir, no tienen relación con el trabajo.

“Estos desvíos en las pericias judiciales son luego avalados por los jueces laborales en sus sentencias en la casi totalidad de los casos aplicando, además, sobre los montos indemnizatorios resultantes de actualizaciones y tasas de interés imposibles de ser financiadas“, indicó el informe.

Litigios (Fuente: UART)
Litigios (Fuente: UART)

Uno de los datos más interesantes del relevamiento está vinculado con la grave situación en Argentina, donde se registra una tasa de judicialidad 15 veces mayor que la de España y 21 veces más alta que la de Chile, a pesar de tener mayores prestaciones y una accidentabilidad similar.

Mientras las muertes en el trabajo bajaron un 80% y los accidentes un 55%, la litigiosidad no para de crecer: se proyectan más de 130 mil juicios para 2025.

“Si Argentina tuviera el índice judicial de España, tendría algo más de 8000 juicios por año y si tuviera el índice de Chile no alcanzaría a 6000 juicios por año”, planteó la UART.

Un informe de IERAL de Fundación Mediterránea reveló que la lumbalgia es una de las afecciones más diagnosticadas en la Justicia y suele ser valorada sin incapacidad en las Comisiones Médicas. Sin embargo, los peritos judiciales la califican con un 14% de incapacidad definitiva en promedio. Asimismo, hay una enorme variabilidad entre provincias y hasta dentro de cada jurisdicción.

“Es imperativo resolver los desvíos judiciales y la actividad pericial para brindar un real servicio de justicia a empleadores y trabajadores. La conformación de Cuerpos Médicos Forenses (CMF), tal como prevé la Ley 27.348, es una necesidad urgente. La justicia laboral no puede seguir en manos de peritos cuya designación pasa por anotarse en una lista y salir sorteados, y que realizan pericias que nadie controla”, insistió Bettiol.

El gobierno nacional ya anticipó que impulsará en los próximos meses “una reforma laboral moderna que promueva el trabajo formal”, según el texto firmado en el Pacto de Mayo. Para Bettiol, el sistema de ART “ofrece un antecedente valioso al momento de avanzar en el debate laboral: no basta con cambios legislativos, es necesario garantizar su implementación sin distorsiones”.

En 2017, el Congreso sancionó la Ley 27.348 para reducir la cantidad de juicios por riesgos del trabajo. Se buscó fortalecer las soluciones administrativas a través de las Comisiones Médicas y dar asistencia letrada gratuita al trabajador. Al principio, los litigios bajaron, pero rápidamente volvieron a multiplicarse las demandas y los montos indemnizatorios.

“Para impulsar la formalización del empleo, la reforma laboral debe incluir medidas que terminen con el flagelo de juicios por riesgos del trabajo. A la vez, todos aquellos que tengan un rol en esta iniciativa deben tomar nota de nuestra mala experiencia: una buena ley, sin implementación adecuada en la justicia, agrava el problema”, concluyó el relevamiento.

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Caputo defendió el esquema de bandas para el dólar y aseguró que el acuerdo comercial con EE.UU. está listo

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El ministro se mostró expectante por el tratado con el país gobernado por Donald Trump y afirmó que “es muy beneficioso para ambos”. Además, insistió en la necesidad de negociar con los gobernadores para conseguir los apoyos en el Congreso.

El ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró que el acuerdo comercial con Estados Unidos está cerrado y dio nuevos detalles de las reformas laboral y tributaria. Además, defendió el esquema de bandas para el dólar.

“El acuerdo está listo. Esperemos que se anuncie tan pronto lo decida Estados Unidos. Está trabajando con otros países y ellos son los que deciden cuando informarlo. Es un acuerdo muy beneficioso para ambos países, sobre todo para el nuestro“, destacó.

Sumado a esto, hizo referencia al esquema de bandas cambiarias de flotación. “El dólar flota, me siento cómodo con cualquier precio siempre que esté dentro de las bandas. La gente quiere previsibilidad. No quiere sorpresas con el dólar. Nosotros con las bandas les damos eso. Flotamos de manera gradual, acotamos el riesgo y le damos tranquilidad a la gente. Si el dólar sube al techo de la banda, de ahí no pasa. Así que andá a dormir tranquilo que con el dólar no pasa nada”, defendió.

Por otro lado, el titular del Palacio de Hacienda indicó que el Presupuesto 2026 y la ley que blinda el plan para sacar los dólares del colchón serán los primeros proyectos que enviarán al Congreso para tratar en sesiones extraordinarias.

“En esta primera etapa, vamos por la simplificación impositiva. Eliminación de impuestos pequeños que recaudan poco. No va a haber una reforma impositiva y ya, van a ser paulatinas y constantes”, remarcó.

En ese sentido, precisó que su cartera agregará algunos puntos a la reforma laboral para generar más incentivos, como bajar las cargas patronales y reemplazarlas por un fondo de cese: “Así, a los empleadores no les cueste más plata y tienen mayor certidumbre de disminución de sus costos y de la litigiosidad”.

“Vamos a aumentar también fuertemente las deducciones del Impuesto a las Ganancias de las personas humanas. Permitir desde una cafetera hasta la cuota de un crédito hipotecario o de un seguro de retiro. El incentivo es para pedir factura y formaliza todavía más la economía”, afirmó.

El presidente Javier Milei y el equipo económico de Luis Caputo. (Foto: X/@Felii_N)
El presidente Javier Milei y el equipo económico de Luis Caputo. (Foto: X/@Felii_N)

A su vez, indicó que presentará un régimen de creación de nuevo empleo: “Muy ventajoso para los empleadores a la hora de contratar gente. Tenemos una deuda muy grande con esto, ya que Argentina no crea empleo desde 2011. Necesitamos, para bajar impuestos, que el país crezca. La recaudación logra que crezca el nivel de formalidad y que crezca la economía. Si ambos puntos crecen, todos tenemos más recursos para bajar impuestos”.

En ese contexto, expresó que el Gobierno busca acordar con la mayor cantidad de gobernadores para conseguir los votos para avanzar en las reformas: “Vamos por una mayor alianza, nuestra predisposición está seguro. Hay que convencerlos porque si la economía crece, el país recauda más. Es más lo que se benefician las provincias por el aumento de la recaudación gracias al crecimiento económico, que eventualmente una obra más o menos que le puedas hacer”.

“Si les interesa tener una situación financiera más holgada, les pido que apoyen estas reformas que empujan a la Argentina para arriba y todos vamos a tener mayores recursos”, reforzó el ministro en declaraciones con LN+.

Este miércoles se conoce el dato de inflación de octubre y Caputo fue consultado sobre la expectativa del Gobierno: “Venimos entre 1,5% y 2%, bajar de estos niveles es más difícil. Pero no hay que tener dudas que en los próximos 9 o 12 meses Argentina va a converger a 1% o incluso menos”.

Sobre las tasas, explicó: “La suba de tasas era porque estábamos en una política de guerra, había que ajustarse. Dijimos que después de las elecciones se iban a normalizar y en una semana, se normalizaron. Si seguimos con este ritmo de ortodoxia monetaria y fiscal, las tasas van a bajar”.

Caputo se refirió también al encuentro que está pautado para este martes con el jefe de Gobierno porteño, Jorge Macri, para discutir la deuda de la coparticipación de CABA: “Nosotros hemos venido pagando durante el último tiempo lo que indicaba la Corte. A partir de agosto empezamos a pagarles menos, un poco para volver a sentarnos porque habíamos quedado en negociar. Lo entendieron perfectamente y creo que se va a solucionar”, cerró.

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