El S&P Merval avanzó 4,3% y los bonos soberanos subieron 1% después del anuncio de iniciativas que permitirán fortalecer las reservas en el corto plazo. El dólar se negoció estable y bajaron las reservas por un pago a la CAF

Los precios de los bonos y las acciones argentinas reaccionan con firmes alzas este martes, después de un conjunto de iniciativas anunciadas por el Banco Central y el Ministerio de Economía para acumular reservas sin intervención en el mercado mayorista.

Contribuyó a un tono más optimista para los activos argentinos una suba en un rango de 0,3% a 0,6% en los principales indicadores de Wall Street. También se observó una ligera tendencia a la baja para el dólar en el mercado mayorista y las paridades financieras.

El BCRA anunció una serie de medidas entre las que se destacan la confirmación de nuevo REPO (préstamo a corto plazo garantizado con títulos públicos) con entidades financieras, y el lanzamiento de licitaciones de bonos en dólares, tanto para inversores residentes, como extranjeros, en este último caso ya sin la obligación de permanencia mínima de seis meses.

Con la idea central de sanear contablemente al BCRA, y continuar con la desinflación, la autoridad convocó a una segunda licitación de su programa de REPO con bancos internacionales mediante una emisión adicional de hasta USD 2.000 millones programada para el este miércoles. Recordemos que en enero pasado, se había concretado un primer REPO con bancos por USD 1.000 millones.

También se anunció que se incorporará en el cronograma de licitaciones de títulos públicos para 2025, la modalidad de suscripción directa en dólares. Esta opción estará disponible a partir de este mes para colocaciones con plazos superiores a un año, con un límite mensual de USD 1.000 millones.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires avanzó 4,3%. en los 2.202.667 puntos.

Los bonos soberanos en dólares -Globales y Bonares- subieron 1% promedio.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas negociados en dólares en Wall Street hubo alzas generalizadas -a excepción de Mercado Libre (-2,1%)-, encabezadas por YPF (+7,7%), Telecom (+6,9%) y Grupo Galicia (+6,1%).

Acciones argentinas en Wall Street (Rava Bursátil, precios en dólares)

Federico Filippini, Chief Economist de Adcap Grupo Financiero, precisó que “el Banco Central presentó un nuevo programa que permite a los inversores suscribir instrumentos en pesos con vencimientos mayores a un año directamente en dólares. Al mismo tiempo, facilitó el acceso de inversores extranjeros al mercado oficial de cambios, incluso para tenencias menores a seis meses. Esto coincide con nuestra expectativa de que el Gobierno seguirá atrayendo a inversores internacionales, replicando la reciente emisión del bono Bonte 2030. La suscripción en dólares para instrumentos en pesos tiene un límite de USD 1.000 millones por mes, aunque el Gobierno podría aumentar fácilmente este tope si las condiciones lo permiten. Interpretamos esto como una señal de que el Gobierno espera acumular USD 7.000 millones adicionales mediante este mecanismo para fin de año”.

“Además, el Banco Central ha programado para el 11 de junio el acuerdo de REPO con bancos internacionales. El monto total del crédito es de USD 2.000 millones, aunque solo USD 1.000 millones contarán para el cumplimiento de la meta de acumulación de reservas del acuerdo de facilidades extendidas con el FMI”, continuó Filippini,

Juan Manuel Franco, economista jefe del Grupo SBS, explicó que “el Gobierno anunció un set de medidas orientadas a recomponer reservas netas y reducir volatilidad en el costo de fondeo de entidades financieras. Respecto a lo primero, se anunció un programa de licitaciones de títulos en pesos a ser suscriptos en dólares por parte de no residentes. Además, se flexibilizaron ciertas normas para este tipo de inversores. Esta es una forma de sumar reservas netas, aunque deberá seguirse con el sendero de normalización macro para evitar tensiones nominales ya que tras la flexibilización, esos potenciales nuevos inversores no residentes podría cerrar posiciones con mayor facilidad”.

En el año electoral, las noticias políticas también continúan en el foco del mercado. Este martes los traders estuvieron atentos a la confirmación de la condena a la ex presidente Cristina Kirchner por la llamad causa Vialidad, que definió esta tarde la Corte Suprema de Justicia, dado el peso de la figura de esta dirigente en el mapa espectro opositor al Gobierno.

“Para los inversores resulta importante que los comicios provinciales continúen otorgando señales de respaldo social al oficialismo camino a octubre, dado que aumentar su capacidad legislativa podría ser necesario para seguir avanzando en su decidida agenda de reformas, en particular las más estructurales que serían cruciales para reducir el costo argentino a futuro”, evaluó el economista Gustavo Ber.

El dólar minorista volvió a terminar sin variantes, a $1.200 para la venta en el Banco Nación. El Banco Central dio cuenta de que en el promedio de entidades financieras, el dólar al público cerró a $1.202,12 (alza de 79 centavos) para la venta y a $1.159,87 para la compra.

En una rueda con una recuperación del volumen operado en el segmento de contado (que creció en 176,9 millones o un 54,8% respecto del lunes) a USD 499,8 millones, el dólar mayorista finalizó negociado a $1.188,50, con una ganancia de 3,50 pesos o 0,3% en el día.

Las reservas internacionales brutas del Banco Central cayeron USD 96 millones, a USD 38.506 millones, dado un pago de deuda a la CAF (Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe, anteriormente conocido como Corporación Andina de Fomento) y caída en las cotizaciones del oro (-0,1%) y el yuan chino (-0,1% respecto del dólar), que también integran los activos.

El precio del dólar blue recortó cinco pesos o un 0,4% este martes, a $1.190 para la venta. El billete informal se encuentra en un punto intermedio entre el dólar al público en bancos y la cotización mayorista.

Las paridades bursátiles del dólar -implícitas en los precios de acciones y bonos que son negociados en pesos en el mercado local y en dólares en el exterior- cayeron entre cinco y siete pesos este martes. El “contado con liquidación” mediante bonos se pactó a $1.189,92 (-0,6%) y el dólar MEP alcanzó los $1.186,64 (-0,4%).

Los contratos de dólar futuro concluyeron con alzas generalizadas, aunque muy moderadas, en un rango de 0,1% a 0,2%, según datos de la plataforma A3 Mercados. La postura que concentró la operatoria volvió a ser la de vencimiento a fin de junio, que quedó a 1.204,50 pesos (+0,1% o 1,50 pesos).